投資小教室

 票面利率 

投資債券時,需要注意「票面利率」,票面利率表示著每年應付的利息及債券面額的比,可以直接藉由票面利率的高低來看出債券發行者的籌資成本和投資人的收益。

而要注意到的是票面利率越低代表著債券價格越容易變動,雖然當市場利率提高時,票面利率低的債券價格下降的也快,不過也代表這種債券的增值空間也大。反之,票面利率高的債券價格上就相較的穩定,風險相對的較低喔!

 債券的違約風險 

投資大家最在意的一定是「風險」,投資債券也不例外,需要擔心利息和本金是否付得出來,如果付不出來則就是債券違約了。

 

如果公司違約就會進行債務協商,如果公司倒閉了就會清算公司資產,並優先將債務先歸還給債券投資人,不過通常無法全數拿會來,所以最好要了解公司或政府的營運狀況再進行投資,雖然風險越高的可能利潤越高,不過投資債券時最好還

是盡可能的避免冒這種險。

 

投資債券時應該要盡量選擇一些營運穩定的企業或國家,雖然越安全的機構可能發行的利率就越低,不過大部分投資人還是會接受的,畢竟多了保障,也因此風險越高的公司發行債券時,為了吸引投資人,會提供更高的利率!

 零息債券 

債券按照付息方式不同分成幾種類型,分別是零息債券、附息債券、固定利率債券和浮動利率債券。這次我們先介紹最常見的「零息債券」。

 

零息債券是指借一筆錢給公司,公司不用付利息,不過承諾會付還更多金錢的一種債券。

 

此種債券的特色有:

1. 沒有利息

 

此類債券因為沒有利息,所以不會受到市場利率影響,所以投資風險較低。

2.到期時回饋更多 

 

上述有說過此種債券會付還較多金錢,所以購買債券時就會以低於票面價值的金額購買到。

3.發行價格受時間影響 

 

當零息債券發行時間越長,發行價格就會低於票面價值越多。(發行時間代表到期時間)

 

投資零息債券其實不一定一定要等到期時間到,才領取票面價值的款項,也是可以選擇在到期前將債券出售,賺取差價,就可以比較早賺取利潤。

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